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Posts tagged ‘derivativos’

14
Jun

Como se move o preço de uma opção de compra?

Uma opção é um instrumento financeiro derivado de uma ação, ou seja, a opção depende primeiro da existência dessa ação, por isso é também conhecida como derivativo (mercado de derivativos). Nesse post vamos detalhar um pouco mais como se movem o preço das opções de compra.

O preço de uma opção depende do preço de mercado da ação, do seu valor de exercício que também é chamado de strike, do seu prazo de vencimento (quanto mais afastada do vencimento, maior é o preço da opção) e de algumas outras variáveis, um pouco mais complexas que não iremos analisar agora, pois o principal mesmo já foi falado.

Então, se a ação está valendo R$ 20,00, suas opções possuem strike em R$ 21,00 e falta 1 mês para chegar no seu prazo de vencimento, com esses dados é provável que as opções possuam agora um valor de R$ 0,60 cada. O valor de R$ 0,60 é formado principalmente pela variável conhecida como valor do tempo, quanto mais afastada a opção estiver do seu vencimento, maior será seu valor, no caso acima, se a ação subir de R$ 20,00 para R$ 20,50, é provável que as opções irão valer R$ 0,60 + 0,50 = R$ 1,10. Isso nos mostra que o valor da ação, também afeta e muito o preço das opções.

Existem ainda muitos outras variáveis que afetam o valor das opções, uma delas é a volatilidade do ativo, se o ativo possui alta volatilidade, as opções OTM tendem a valer mais, no nosso exemplo acima, se o ativo possuir grande volatilidade, elas poderiam até mesmo valer R$ 1,00 no lugar de R$ 0,60. Além da volatilidade, existem algumas outras variáveis que no decorrer do tempo, vamos analisar e esgotar o assunto.