Mercado de ações em 2012
Como você deve ter percebido o último ano agora de 2011 foi um ano de incertezas no mercado financeiro, tanto pelas informações que pudemos conferir em relação a crise européia e na zona do Euro em relação a dívida pública em rebaixamento. A situação foi marcada por fatores políticos, econômicos e administrativos em torno de soluções que foram sendo discutidas para promoção da estabilidade desses países e dos principais índices mundiais.
A veiculação dessas informações foi intensa em torno do caos apurando novidades em andamento para a correção e a estabilização. Mas até que ponto essas notícias podem de alguma forma interferir na movimentação do mercado ? . Quais os fatores que são tomados como relevância em uma situação de crise e pode prejudicar o desempenho dos principais índices internacionais ?
A bolsa de valores é regida por notícias e reflexos internos e externos da economia do país advindos pelos meios de comunicação, ou seja, o tempo todo noticiários, jornais, mídias e Internet julgam e apuram dados estatísticos com projeções para empresas, instituições e sistemas financeiros. Essas notícias são sempre utilizadas como base para a tomada de decisões da maioria das pessoas que prezam pelo melhor em um investimento, principalmente quando se trata de seu dinheiro.
Assim sendo conforme existam julgamentos ruins sobre uma empresa, automaticamente haverá menos pessoas investindo nessa empresa caindo seu índice de procura e seu desempenho sofrerá influência com balanço negativo. A mesma coisa acontece com a divulgação de uma crise financeira envolvendo os principais bancos internacionais. Os principais analistas sobre as taxas de juros irão julgar desfavoráveis aplicações externas devido ao risco exposto nesse tipo de investimento pelo baixo retorno que irá apresentar.
E as projeções para a economia atual, será que vão estagnar ou irão reagir para atingir os pontos mais elevados em relação aos anos anteriores?. Em análise aos mercados Europeus e a divulgação de dados do crescimento mundial, houve uma queda para estimativa de crescimento de 3,4% para 3% esse ano de acordo com BNP Paribas, dados que constam no relatório de conferência Global Outlook apresentando em 28 de novembro.
Para o cenário nacional tudo indica uma perspectiva de afrouxamento monetário e um crescimento de 0,2% não mais 0,7% conforme projeções anteriores. Devemos entender que uma economia depende da outra para seu fluxo correto de capital, pois se os paises desenvolvidos estão em desaquecidos haverá menor poder de compra desses internamente, assim diminuindo as exportações e a economia.
Para que uma solução fosse consolidada creio que deva acontecer uma cooperação fiscal entre os países do bloco, transparência de informações e dados, para uma melhor coordenação de união fiscal com melhor estrutura política para administração de soluções para intervenção direta no caso assim terá uma melhor clareza do que deve ser feito.
Você conhece o mercado de opções?
O mercado de ações possibilita a um acionista escolher as melhores alternativas de investimento para seu capital e obter o melhor rendimento sobre ele proporcional aos valores disponíveis que são apresentados de forma atualizada. Só que para muitos que agora estão no começo pode levar um tempo para alcançar seus objetivos utilizando as formas mais variadas de análise e aplicação. Esteja certo de que as escolhas certas de como investir também fará muita diferença em seus resultados.
No caso do mercado de opções, quando você opta por esta forma, você está escolhendo negociar a compra ou a venda de lotes de ações com seus respectivos preços estabelecidos pelo mercado e esses mesmos possuem prazos pré-estabelecidos. O mercado de opções é considerado um equilíbrio dentro do mercado financeiro, pois as movimentações financeiras estão sempre sujeitas a flutuações imprevisíveis impedindo uma correta adaptação dos investidores a ele.
Portanto quem possui as opções de mercado consegue analisar melhor o risco exposto e as expectativas do mercado com a compra das mesmas. Os operadores que utilizam opções para diminuir riscos em suas aplicações são conhecidos como “hedgers” e por meio da aquisição dessas opções limita as oscilações.
A pessoa que adquire opções, consegue se antecipar no mercado em relação ao retorno que irá obter sem ao menos ter alcançado o montante daquele movimento realizado. Como assim? . As opções permitem que você consiga realizar a operação exata para trazer a seu investimento o lucro previsto. Isso mostra que o capital inicial de sua aplicação pode alcançar determinado valor assumindo uma posição de garantia com a venda daquelas opções. Isso levanta dados no mercado em relação a expectativa das ações serem compradas até a data de vencimento, sendo traçado assim um resultado para essa demanda até o próximo vencimento.
É notável observar que com isso diminui os chamados furos financeiros onde cada parte assume a decisão durante a negociação de determinada opção, e assim se obtém com clareza o objetivo do mercado entre compradores e vendedores. Veja um exemplo de negociação de opções:
Suponha que a empresa X esteja cotada a R$32,00 reais em 01 de junho e a opção de compra desta ação esteja a R$0,16, com preço alvo em R$34,00 com vencimento no dia 22 de junho. Adquirindo um lote de 100 opções estarei investindo R$16,00. Uma semana depois a empresa tem uma valorização e passa a valer R$34,00 e minhas opções passam a valer R$0,66. Com isso garanto um lucro de 298% só com minhas opções chamado de alavancagem, pois utilizei pouco capital para controlar grandes volumes de ganhos sobre um lote completo.
Esse fenômeno reconhecido como método de alavancagem é bem procurado por muitos investidores, mas oferece riscos, pois da mesma forma em que se ganha com o mercado em alta também pode se perder se estiver em queda. No caso acima você obteve um excelente rendimento se conseguir alguém que compre suas opções no valor atual de R$0,66 x 100 = R$66,00 e assim consiga operar a seco sem ao menos ter adquirido as ações respectivas. Você sempre pode realizar uma posição e depois desfazê-la caso tenha essa necessidade e é isso que dá o movimento do mercado onde os métodos de análise possuem uma prévia de seu comportamento.
O que são dividendos?
Os dividendos são parcelas do lucro de uma empresa quando o mesmo é distribuído a seus acionistas na forma proporcional pela quantidade de ações que o mesmo possuir em determinada data. Esse valor pago aos acionistas fica restrito sempre a 25% do montante obtido pela empresa.
Comparado a isso, existe também a distribuição de juros sobre capital próprio. A diferença aqui observada é que 15% de I.R é descontado de você e quando da distribuição dos dividendos o I.R já foi pago antes de ser repassado aos investidores. O mercado de dividendos é um mercado bem procurado onde os investidores buscam rentabilidade na carteira visando essa participação de lucros. Seus investimentos baseiam-se em uma diversificação na carteira selecionando as empresas com melhor rentabilidade e capacidade de distribuição de renda e assim conseguem um canal alternativo para acréscimo de capital na bolsa.
Muitas empresas e instituições bancárias já trabalham com planos de investimentos no mercado de dividendos e realizam essa administração a pessoas físicas e jurídicas captando recursos durante a formação desse fundo em uma carteira exemplos: Itaú Dividendos Ações e BB Ações e Dividendos, isso para algumas empresas citadas. É importante entender que quando um acionista optar pelos benefícios fique sempre atento a alguns conceitos que estarei informando.
Data COM : A Data COM é a data em que uma empresa determina a distribuição dos pagamentos relacionando quem deverá receber os dividendos/juros. Aqui você precisa prestar atenção nessa data, mantendo suas ações em carteira no fechamento do pregão do dia “COM”.
Data EX: É o dia posterior a data COM. Esse dia geralmente revela preços inferiores nas ações, tendo em vista que as empresas utilizam dinheiro em caixa para pagar seus acionistas ocorrendo uma pequena queda.
Exemplo: Uma ação cotada a R$10,00 reais antes da data COM sofre uma queda após a distribuição sobre ações ordinárias e preferências e na data EX está valendo R$9,80. Nesse caso supõe-se que os dividendos pagos foram de R$0,20 centavos proporcional ao nº de ações que você possui determinando o quanto você recebeu dessa empresa.
Nosso perfil de investidor muda sempre
Você provavelmente já deve ter ouvido falar sobre os diferentes perfis de investidores. O perfil de investidor serve para analisar diversas coisas como por exemplo, se o investidor aceita altos riscos, para obter altos retornos ou se ele prefere algo menos rentável com muito mais segurança. Um investidor com perfil conservador, é aquele que prefere mais segurança e por conseqüência terá um retorno bem menor, pois no mercado financeiro, o retorno é sempre proporcional ao risco, uma opção por exemplo, varia uns 30% ao dia, significa então que pode tanto subir, quanto cair esses 30%.
Nosso perfil de investidor, sempre muda, alguns já conseguem ter um perfil de investidor pro resto da vida, porém muita gente muda a forma de investir e isso é totalmente normal. Se você antes tinha um perfil de investidor e hoje tem outro, é completamente normal. Se antes você preferia lucros rápidos no curto prazo e hoje prefere lucros pequenos, mas contínuos no longo prazo, também é completamente normal. A verdade é que o mercado financeiro muda o tempo todo, e se nós nunca mudarmos, não iremos conseguir acompanhar o ritmo.
Se um investidor costuma sempre operar comprado, ele praticamente teve prejuízo em 2011 inteirinho, pois a bolsa foi de 70 mil para 48 mil nesse ano. Se manter firme em um perfil de investidor apenas, pode ser muito prejudicial, temos sempre de estar revendo nossa estratégia, pois ela não é infalível e dependerá do ritmo atual do mercado pra dar certo. Se sua operação der prejuízo, jamais pense que sua estratégia está certa e o mercado está errado em ficar caindo, compensa muito mais mudarmos nossa estratégia, nosso perfil de investidor para se adaptar as novas condições, do que ficar reclamando que a bolsa não para de cair.
O risco de investir sem objetivo
É muito comum hoje em dia, nos depararmos com investidores que aplicam no mercado de ações sem um objetivo ao certo, isso acontece principalmente por falta de conhecimento e estratégia. Na bolsa de valores precisamos sempre ter uma estratégia bem definida, para assim garantirmos nossos lucros ou em caso de prejuízos que estes sejam minimizados. Uma estratégia na bolsa de valores, é como se fosse uma receita ou script que o operador cria, mais ou menos assim: Se bater no preço x eu compro, se subir ao preço Y eu vendo e saio com lucro de 3%, se eu comprar e cair até o preço Z eu vendo com prejuízo de 1%.
O investidor com a estratégia acima, é considerado um investidor técnico pois se baseia em sua estratégia e leva ela até o final, definindo objetivos, metas e tudo mais. Todo investidor precisa ter uma meta, seja ela diária, mensal ou anual e tentar conseguir essa meta para que se possa chegar no objetivo. O investidor sem objetivo, é o que entra em uma operação sem saber o motivo exato de sua entrada e sai dela porque acha que caiu demais, ou acaba também não saindo, por esperar ela subir mais ainda, é aí que mora o perigo também.
Portanto, se você deseja obter sucesso no mercado de ações, seja um investidor mais técnico, defina estratégias o tempo todo para se proteger das variações do mercado, se você vai entrar em um trade defina exatamente tudo, preço de entrada, saída, stop, objetivo de lucro e quanto aceita perder. Defina além disso, qual sua meta no mês, no ano e tente seguir ela para a longo prazo atingir seus objetivos. Se você saiu de um trade porque teve prejuízo, não entre imediatamente em outro, pare para analisar melhor o motivo que o levou a ter prejuízo, lembre-se que ficar líquido no mercado também é uma forma de operar.
Como se move o preço de uma opção de compra?
Uma opção é um instrumento financeiro derivado de uma ação, ou seja, a opção depende primeiro da existência dessa ação, por isso é também conhecida como derivativo (mercado de derivativos). Nesse post vamos detalhar um pouco mais como se movem o preço das opções de compra.
O preço de uma opção depende do preço de mercado da ação, do seu valor de exercício que também é chamado de strike, do seu prazo de vencimento (quanto mais afastada do vencimento, maior é o preço da opção) e de algumas outras variáveis, um pouco mais complexas que não iremos analisar agora, pois o principal mesmo já foi falado.
Então, se a ação está valendo R$ 20,00, suas opções possuem strike em R$ 21,00 e falta 1 mês para chegar no seu prazo de vencimento, com esses dados é provável que as opções possuam agora um valor de R$ 0,60 cada. O valor de R$ 0,60 é formado principalmente pela variável conhecida como valor do tempo, quanto mais afastada a opção estiver do seu vencimento, maior será seu valor, no caso acima, se a ação subir de R$ 20,00 para R$ 20,50, é provável que as opções irão valer R$ 0,60 + 0,50 = R$ 1,10. Isso nos mostra que o valor da ação, também afeta e muito o preço das opções.
Existem ainda muitos outras variáveis que afetam o valor das opções, uma delas é a volatilidade do ativo, se o ativo possui alta volatilidade, as opções OTM tendem a valer mais, no nosso exemplo acima, se o ativo possuir grande volatilidade, elas poderiam até mesmo valer R$ 1,00 no lugar de R$ 0,60. Além da volatilidade, existem algumas outras variáveis que no decorrer do tempo, vamos analisar e esgotar o assunto.
O que são os créditos de carbono?
Com as novas medidas internacionais que visam reduzir a emissão de CO2 na atmosfera, foram criados em 1997 pelo protocolo de Kyoto, os créditos de carbono. Mas o que são créditos de carbono? Créditos de carbono são uma espécie de certificado, que permite que uma determinada empresa emita uma certa quantidade de CO2 na atmosfera. Um crédito de carbono, equivale a uma tonelada de CO2, as empresas que conseguem reduzir a emissão de CO2 na atmosfera, obtém esses créditos e podem vendê-los no mercado como se fosse uma venda de ações.
Os créditos de carbono são também considerados commodities, e seu principal objetivo é a redução da emissão de CO2 na atmosfera, além de outros gases poluentes, incentivando as empresas a reduzirem a emissão para assim adquirirem os mesmos e poder vender os créditos de carbono no mercado de commodities, é como se fosse um prêmio para a empresa que conseguiu reduzir sua emissão de gases.
As empresas que não conseguem reduzir sua emissão de gases poluentes, precisam comprar créditos de carbono para poder aumentar sua emissão, isso evita que a empresa pense duas vezes antes de emitir uma grande quantidade de poluentes, e com certeza também incentiva a empresa a tomar medidas para reduzir essa emissão, e poder obter lucro no mercado de commodities vendendo os créditos de carbono, no lugar de comprá-los.
Análise gráfica e a queda da OGXP3
Quem acompanhou o mercado financeiro essa semana, pode então presenciar uma queda monstruosa na OGXP3 de mais de 15%, fazendo os preços despencarem e causando pânico total em quem estava comprado. Veja o gráfico da ação:
Como podemos ver, essa queda foi logo na abertura, ou seja, foi um GAP de baixa. Isso obviamente é impossível prever em análise gráfica, pois essa queda foi ocasionada por um fator fundamentalista, que foi a notícia do farm-out da empresa que veio abaixo do esperado pela maioria dos investidores que aguardavam ansiosamente por ela. Apesar da reação dos investidores sobre a notícia, ter sido negativa, a notícia em si é positiva, pois o Eike Batista anunciou novas descobertas com possibilidades de maior lucro, por isso escolheu vender uma parcela menor da que os investidores esperavam.
O que é a venda descoberta?
A venda descoberta, é uma estratégia extremamente arriscada, pois os prejuízos dessa estratégia podem ser infinitos! Isso mesmo, você pode perder até o que não tem, é necessário ter muita experiência para fazer venda descoberta, além disso, é necessário comprovar para a corretora que você terá como pagar a operação, caso ela venha a dar prejuízo.
Já sabemos que a venda coberta é a compra de uma quantidade de ações, e a venda da mesma quantidade em opções, isso obviamente tem um risco, porém o risco é limitado fora que obtemos boa proteção com a venda das opções.
A venda descoberta, consiste em simplesmente vender as opções, sem precisar comprar as ações para isso. O risco é infinito, porque não sabemos quanto as ações estarão valendo no dia do exercício, e se as mesmas subirem muito, as chances de quebrarmos são muitas. Vamos dar um exemplo mais prático abaixo:
Supondo que PETR4 esteja valendo R$ 28,00, e PETRD30 esteja valendo R$ 0,25, você decide então vender 2.000 PETRD30 embolsando na hora o valor de R$ 500,00 e comprometendo-se a entregar 2.000 PETR4 a R$ 30,00 no dia do vencimento. Então na venda dessas opções, nos comprometemos a entregar 2.000 a R$ 30,00 até o vencimento das mesmas, isso vale exatamente R$ 60.000,00. Vamos analisar agora os cenários:
Cenário de alta (prejuízo)
Vamos supor que PETR4 subiu pra R$ 32,00, então as PETRD30 que você vendeu, estarão valendo mais ou menos R$ 2,10. Para encerrar essa posição, você deverá recomprar a esse preço antes que suba mais, gastando R$ 4.200,00, seu prejuízo será de R$ 3.700,00 (4.200 – 500).
Caso você caia no exercício, terá que comprar as PETR4 a preço de mercado (valor indefinido) e vender a R$ 30,00. Comprando 2.000 PETR4 a R$ 32,00 você estaria gastando R$ 64.000,00 para vender depois a R$ 60.000,00.
Quanto mais as PETR4 subirem, maior seu prejuízo.
Cenário de baixa (lucro)
Vamos supor agora que as PETR4 caíram para R$ 26,00, então as PETRD30 que você vendeu provavelmente estarão valendo uns R$ 0,12. Daí é só recomprar mais barato, ou esperar chegar no vencimento e virar pó, tendo o lucro de R$ 500,00.
Agora eu pergunto a você, o risco vale a pena? Arriscamos um lucro de R$ 500,00 com possibilidade de perdas infinitas, pra mim com certeza isso não vale a pena, portanto só recomendo a venda descoberta pra quem é muito experiente no mercado, e conhece esses riscos.
Curso de investimentos
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Na bolsa de valores, é necessário termos conhecimentos de análise gráfica, pra realizarmos operações lucrativas, mas o principal de tudo é ter uma estratégia bem definida, de modo que se siga ela a risca evitando ao máximo envolver o emocional na operação, o que acaba atrapalhando bastante.
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